什么叫esg投资理念?
ESG,全称Environmental、Social、Governance(环境、社会和公司治理)。 ESG的概念起源于欧洲,在20世纪90年代被引入美国。它是对企业可持续发展的衡量标准;是衡量企业经营是否健康、是否值得投资的维度。 国内目前有社会责任投资(Socially Responsible Investing, SRI)、ESG投资和绿色投资等概念。但SRI强调的侧重于投资中的社会问题,而ESG更倾向于环境及公司治理方面的考量。
目前国内外对于ESG的研究和实践尚处于起步阶段,2017年起国内也开始逐步推进相关研究与实践。 与社会责任投资一样,ESG也强调企业和社会的可持续发展,但ESG研究的视角更加宏观,覆盖的内容也更加丰富。除了要求投资者不能做出损害社会和环境利益的投资决策外,还要求投资者通过多种手段促进企业提升环境、社会和治理相关的绩效水平,最终实现共赢。ESG本质上是一种长期投资理念。
随着全球经济的持续发展和世界经济一体化进程的加快,各国之间的经济和金融合作与交流日益频繁。然而,在全球化进程中,一些国家和地区出现了经济失衡和发展困境,气候变化、资源短缺和腐败等问题也非常严峻,国际社会对此高度关注。
面对这些全球性问题,世界各国需要通力合作,共同寻找解决难题的有效方法。在这一大背景下,推动ESG投资发展已成为国际社会的共识。 目前,国际上已有不少国家、地区和行业组织制定了ESG相关要求或指南。欧盟和美国等发达国家已将ESG融入监管体系之中,澳大利亚和新西兰等也陆续出台了相关政策,我国也在积极探索中。
国际上的ESG实践主要涉及两个层面:一个是面向投资者的产品设计和传播,另一个是企业层面的信息披露和管理。两者缺一不可,既相互影响又彼此补充。 在产品设计和传播方面,国际上许多投资机构都设立了ESG相关产品,通过投资组合管理提高基金ESG表现,并针对客户的风险收益偏好和ESG需求制定相应策略。ESG主题基金在国内的发展方兴未艾,受到市场广泛欢迎。 同时,ESG理念也逐渐渗透到债券市场当中,包括发行主体、评级机构在内的参与者都开始关注发债企业的ESG信息,发布ESG债谱,为投资者提供决策参考。
在企业层面,越来越多的公司开始意识到履行ESG责任对企业长远发展的重要意义。不仅环境和社会问题会对企业造成直接影响,公司治理不当也有可能为企业带来巨大的风险。从投资的角度来看,ESG要求实际上反映了股东和客户对于公司经营合规性和有效性的期望。 所以无论是出于监管要求、舆论压力还是投资者诉求,企业都必须做好ESG管理,将ESG融入生产经营活动中。