多因子基金是什么？
“多因子”其实是个概括性的表达，具体包含什么内容要根据所采用的投资策略来决定。 常见的投资策略大致可以分为两类，一类是基于基本面（或者称之为价值）的策略，另一类是基于技术分析的策略。基于基本面的策略又可分为基本面被动投资和基本面主动投资；同样，基于技术分析的策略也可分为技术被动投资和技术主动投资。 所以，“多因子”实际上可以表示多个因子的意思，而各个因子又可以大致归入上面提到的几个类别。
下面以几个常见的指数为例简单介绍它们的构建方法，从而进一步理解何谓“多因子”。 以中证500为例进行说明。 中证500指数的样本数量由最初的全市场2968只股票，逐步调整优化到目前的1000只。其选取的方法是采用等权重方式将沪深两市剔除ST、*ST及上市初始日的股票后，剩余的全部A股进行排序，然后选取前500个。
再以沪深300指数为例进行说明。 沪深300指数的样本空间来自上海和深圳证券交易所在编的A股清单，先对A股进行去重复处理，得到样本总量为1000的个股组成的中证300指数。接下来通过线性回归方法估计模型参数，进而得到每个样本股的加权值。最后根据加权值大小对所有样本股进行排名，取排名前300名作为沪深300指数的成份股。
除了上述两个典型例子外，投资者还可以进一步查阅各指数的编制方案了解具体构建过程。以中证500为例，可参考网址链接https：//www.csrc.gov.cn/pub/bzg/2014/20141117_722687.html。