国内多元资产?
国内多元资产策略是同时投资于国内的公募基金、私募证券投资基金、股票、债券、黄金等多个资产的类型,并运用量化手段管理资产实现收益的最大化,是应对复杂多变市场环境、追求多样化收益的投资工具。
在国内多元资产策略中,“多元”体现的是组合构建的多样化。国内多元资产策略追求不同风格不同行业个股的全面配置,在控制风险的前提下优化收益组合,捕捉市场中不同资产和策略下获得绝对收益的机会。
多元资产配置可以降低整体投资组合的风险。根据现代投资组合理论,在收益相当的情况下,组合中单一证券风险较大的情况下,增加非相关资产可以提高整个投资组合的风险收益比。从资产配置的角度考虑,单一投资某一类资产并不能达到分散风险的效果,相反,不同资产间分散投资能在控制风险的前提下获取一定的收益。2018年底市场震荡下行,上证综指从前期最高点5178点,跌至2440点;波动率达到41.9%,而同期中证800指数的波动仅28.7%。在如此大的市场波动情况下,单一投资于股票、债券和现金,无法在控制风险的前提下增厚收益。
而从资产配置的角度来看,截至2018年底,沪深300指数占比32.8%,中证800的股票、债券和大宗商品占比分别为18.5%、29.1%和6.6%,股票资产仍然占据主导地位,权益资产配置的下降也使股票、债券、现金占比较前期分别出现微幅下降。在市场大幅震荡下行的环境中,投资组合通过多元资产配置降低整体投资组合的风险,实现风险收益比的进一步提升。
除了传统的股、债投资之外,国内多元资产投资还投资于基金,基金通过投资于股票、债券等资产实现资产的多元化,使组合收益在波动性下降的同时仍然能捕获市场带来的收益。与此同时,基金投资降低了组合的建仓难度,通过资产配置调整可以及时调整组合对资产组合的跟踪,更好地实现资产配置效果。